江南侠士张昭于昆仑山习武,学成归来,半夜间一红衣女子闯入院中,与他格斗一番之后遁去,留下“红侠”二字。老仆韩大成向张昭道出往事:当年恶虎村恶霸周天鹏强掳骆秀士之妻,张昭父大雄力挫之,迫其释放出骆妻。天鹏怀恨在心,率众夜袭,大雄身中毒箭而死。张昭听罢,偕大成之子成仔往复仇,途中错投黑店,幸为红衣女所救。张昭主仆于黄天镇巧遇师兄龙志刚,志刚为聚英楼楼主,邀他们暂寓其家。龙妻玉莲挑逗张昭被拒,反讹称遭张昭调戏,师兄弟因而大打出手,幸得祖师到来排解。张昭至恶虎村,见玉莲与天鹏鬼混,乃破窗与仇人一战,怎料反中计就擒。红衣女潜入村中,与婢女杏儿计骗玉莲,救出张昭,张昭方知她是骆氏夫妇之女小红,救他乃为报恩。这时天鹏率众来袭,张昭与小红奋身迎战,志刚亦奉师命前来助阵。结果张昭手刃天鹏,玉莲亦为志刚所杀,张昭与小红得祖师作媒,共缔良缘。